科创板设立宣布一年，正式开市运行满百天，如何推广到整个A股市场，资本市场全面深化改革如何推进等，中国证监会主席易会满接受了新华社、中央广播电视总台央视财经频道等专访。易会满表示，科创板开市以来取得初步成效，“符合预期，基本平稳”8个字评价；在一百天的交易里面，股票有上有下，我觉得都非常正常。有些公司有一定的回归跟分化，这也是博弈的结果。绿法联盟研究院对专访内容进行了整理，共同关注资本改革方向和新举措。

关键点一：科创板运行符合预期 基本平稳

谈及设立科创板一年以来的成果，易会满表示，这不是简单地在资本市场增加一个板，而是通过这个板完成两大使命。第一大使命是如何利用资本市场的力量来推动经济创新；第二大使命是利用科创板作为试验田，来推动资本市场的基本制度改革，发挥好试验田的作用。

从落地情况来看，市场的各方反应是好的，整个市场的运行是比较平稳的。一系列的制度创新也得到了市场的检验。

易会满表示，科创板开市以来取得初步成效，“符合预期，基本平稳”8个字评价。这八个字主要体现在四个方面：第一个方面是科创板上市公司的价值，比较好得到了体现，第一批25家上市，包括后面上市的，整个股价上升，比发行价上升一倍以上，这也是市场给这些公司的定价，和价值的再发现；第二个方面，我觉得市场投资者还是比较踊跃；第三个方面，上市以后整个股价的变化应该是比较合理的。在一百天的交易里面，股票有上有下，我觉得都非常正常。有些公司有一定的回归跟分化，这也是博弈的结果；第四个方面，我觉得市场的秩序总体是不错的。在一百天的时间里面，没有发现重大的违法违规。

截至10月底，上海证券交易所已受理168家企业科创板上市申请，其中已上市40家。从受理企业情况看，2018年研发投入占比平均为11%，研发人员占比平均为31%，均高于现有其他板块。

关键点二：科创板企业从申请到注册平均用时不足4个月

易会满指出，试点注册制是科创板改革最大的制度突破，是整个资本市场改革的方向标。处在资本市场改革“牵一发而动全身’的地位。”科创板运行100多天来，注册制试点平稳有序，改革紧紧抓住信息披露这个核心，推动发行人、中介机构、交易所归位尽责，审核注册各环节公开透明，实际效果基本得到了市场认可。目前，从企业申请受理到完成注册平均用时不足4个月。

与注册制配套的系列基本制度改革也经受住了市场检验。发行交易、投资者适当性管理、退出机制、持续监管等制度创新平稳有序。

“科创板的另一项重大突破在于支持了一批符合科创定位的企业上市，支持科技创新的效果初显。”易会满说。截至近期，上交所已经受理了168家企业科创板申请，已审核通过84家，证监会注册60家。不少科创板企业在细分领域是领军者，业绩增速明显高于全市场，上市带来的增信效应、声誉效应、示范效应开始显现。“经过一段时间，相信科创板会培育出伟大的科技公司。”

关键点三：加快推进创业板改革并试点注册制

对于市场关注的科创板“试验田”会如何发挥的问题，易会满表示，发挥科创板“试验田”作用，不是简单照搬照抄。证监会将统筹各层次市场的功能定位，结合市场实际，在充分评估论证、确保市场稳定前提下，稳妥有序推进改革。”易会满说。

他表示，首先要稳步推行注册制，真正把选择权交给市场，更大程度提升资本市场资源配置效率。“加快推进创业板改革并试点注册制，结合证券法修订，研究逐步推开。”

易会满介绍，资本市场基础制度改革也将引入科创板经验。

在发行承销环节，压实中介机构责任，形成以机构投资者为参与主体的询价、定价、配售等机制，实现新股发行市场化定价。在交易环节，放宽涨跌幅限制，配套完善盘中临时停牌、“价格笼子”等市场稳定机制。优化融资融券机制，促进多空平衡。在持续监管环节，提高信息披露质量和针对性，树立以信息披露为核心的监管理念。并购重组由交易所审核，涉及发行股票的，实施注册制。在退市环节，创新退市方式，优化退市指标，简化退市流程。

对于增量改革和存量改革的关系，他说，“今后是存量和增量的共同改革，情况更复杂、要求更高，要坚持底线思维，用增量带动存量，同时考虑存量实际情况，在整体市场预期稳定的大环境下稳步推进。”

关键点四：年内将推出4条开放举措

谈及资本市场开放的问题，易会满说，近年来随着证券、基金、期货公司外资股比限制逐渐放开，中国资本市场在产品、机构和服务领域的开放水平正持续提升。随着互联互通机制不断完善，外资投资A股市场的速度进一步加快，参与度大幅提升。与此同时，A股纳入明晟、标普道琼斯、富时罗素等国际知名指数的比例逐步提高。

“我国资本市场‘走出去’与‘引进来’渠道日益丰富，影响力不断提升，充分表明国际投资者对中国资本市场改革和中国经济长期健康发展的信心。”易会满说。

他表示，今年6月陆家嘴论坛上宣布的9条开放举措已经落实了5条，剩余的4条年底前也将基本落地，包括进一步修订QFII、RQFII制度规则，抓紧发布H股全流通工作指引，拓展境外机构投资者进入交易所债券市场投资渠道，以及持续扩大期货特定品种范围，以更大力度引入境外交易者等。同时，正抓紧修订完善配套监管规则，明年取消证券、基金和期货公司外资股比限制。

“资本市场开放，不是为开放而开放，一方面是融入全球金融市场，更重要的是为了推进改革。”易会满说，开放的同时一定要加强风险的管控，做到“放得开、看得清、管得住”。

来源 | 券商中国、央视财经、新浪财经等