要点：近日两家券商因经纪业务管控存在重大缺陷、账户实名制落实存在重大过错、严重违反信息安全规定收到地方证监局行政处罚及监管措施事先告知书。监管除罚款、责令改正外，拟暂停两家券商新开证券账户 3 个月。出借、借用证券账户常滋生操纵市场、内幕交易、洗钱、场外配资等违法活动。新证券法明确禁止违规出借或借用证券账户交易。券商作为开户 “看门人”，近年已有多家机构因实名制管理疏漏收到警示函。本次暂停新开户，直接切断增量客户渠道，释放账户实名制监管持续升级的信号。落实账户实名制，需要从压实券商全流程责任、加大监管执法提升违规成本、运用技术赋能压缩违规空间三方面协同推进。

——援引自证券日报

压实券商账户全流程管理责任，守好实名制第一道关口

券商是落实账户实名制的第一道关口。过去部分券商为抢占市场份额，在客户身份识别、开户环节降低审核标准，营销激励直接绑定开户数量，埋下合规隐患。《证券经纪业务管理办法》将券商实名制责任，从开户环节延伸至账户存续、使用、管理全流程。本次涉事券商被罚的重要原因，就是异常交易核查流于形式，没有有效落实账户实名制和异常交易管理职责。暂停新开户是给全行业敲响警钟，合规是券商经营底线。券商要建立账户动态持续管理机制，做好客户持续身份识别、历史交易核查、异常交易监测，将实名管控贯穿账户全生命周期。同时优化内部考核体系，弱化开户数、交易量导向，增加异常账户识别、风险线索上报等合规指标权重，从激励机制上杜绝“重业务、轻风控”。

强化监管执法，构建 “行民刑” 追责体系抬高违规成本

提高违法成本，是推动账户实名制落地见效的关键。当前出借、借用证券账户多面临行政处罚，但行政处罚并不免除民事赔偿责任。账户借用人利用账户实施内幕交易、操纵市场、场外配资等违法行为给投资者造成损失，需要承担民事赔偿；账户出借人明知对方从事违法活动仍然出借账户、甚至分享收益的，要承担连带赔偿责任，相关司法判例已经落地。最高法正在研究出台内幕交易、操纵市场民事赔偿司法解释。后续随着配套司法解释落地，违规账户相关案件的民事索赔会增多，相关主体除行政罚款外，还可能承担民事赔偿；情节严重触及刑法的，还要承担刑事责任。行民刑三位一体追责体系逐步成型，将大幅抬升违规出借、借用账户的综合代价，培育“不敢借、不能借、不愿借” 的市场生态。

深化技术赋能，破解账户监管识别难、发现难痛点

压实券商责任和加强执法，分别解决履职和追责问题，科技赋能是破解账户监管识别难、发现难的重要抓手。A 股投资者已经超过 2.5 亿，单纯依靠人工核查难以做到全覆盖，需要依托跨部门协同监管释放科技监管效能。依托一码通账户体系，推动跨部门数据共享协同，运用大数据、知识图谱、AI 智能监测等技术搭建实名制监管技术矩阵。通过对账户 IP、交易行为、资金流转、社会关系网络进行分析，甄别账户名义持有人与实际交易人，推动账户实名制监管从事后追责，向前延伸至事前预警、事中实时监控，实现账户全周期动态管控。账户实名制是资本市场的基础性合规要求，也是市场公平透明运行的根基。压实券商全流程责任，校准机构履职标尺；持续升级监管执法，让制度长出“牙齿”；依托科技监管赋能，擦亮风险识别的 “眼睛”。当然，实名制治理是长期工程，不可能一蹴而就。多方协同持续发力，才能真正把账户实名制落到实处，持续夯实资本市场稳定健康运行的制度基础。

来源：证券日报