8月25日，证监会有关负责人召开会议，研讨细化资本市场改革总体方案。证监会党委书记、主席易会满高度重视改革工作，今年3月下旬，证监会即成立全面深化资本市场改革领导小组，并制定了相应工作机制，确定了11个方面的重点改革课题开展研究。在近5个月的时间中，证监会党委召开十多次专题会议，逐项研究具体改革举措，改革总体方案基本成型。绿法联盟研究院对证监会以及专业人士的有关看法进行整理。

深化改革方案五大亮点

第一，充分发挥科创板的试验田作用，逐步推广科创板之有效的制度安排，系统推进发行、上市、交易、信息披露等基础制度改革；

第二，深化创业板改革，加快新三板改革，完善多层次市场体系；

第三，制定并实施提高上市公司质量行动计划，优化上市公司发展生态，用3到5年的时间使上市公司整体面貌得到改观；

第四，从资金来源、业绩考核、投资渠道、监管安排等方面入手，为更多中长期资金入市提供机制支持；

第五，争取今年内通过证券法修订，探讨建立具有中国特色的证券集体诉讼制度，推动修订刑法，大幅提高欺诈发行、上市公司虚假披露信息等行为的违法成本，坚决打击说假话、做假账的违法违规行为。

改革四大特点，以开放促发展

一是实行更加市场化的制度安排，尊重市场规律，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，真正把选择权交给市场；

二是加强资本市场法治保障，增加法治供给，加大处罚力度，让违法违规者付出沉重的代价；

三是加快职能转变，提高监管效能；

四是学习国际最佳实践，加快资本市场高水平对外开放，以开放促改革。

科创板带动资本市场整体改革加速

据了解，此次改革将充分发挥科创板的试验田作用，逐步推广科创板行之有效的制度安排，系统推进发行、上市、交易、信息披露等基础制度改革。今年以来，在科创板设立及注册制试点的带动下，并购重组进一步松绑，IPO审核加快、退市进一步常态化，资本市场在市场化、法治化改革方面进展加速。

在市场化制度安排上，科创板并购重组注册制的相关规定刚于上周五落地。8月23日，证监会正式发布《科创板上市公司重大资产重组特别规定》，上交所同时发布《上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则（征求意见稿）》。 

同日，证监会发布《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》并公开征求意见，为A股境内分拆上市明确了标准和流程，开出七大分拆上市条件。而且，为更好让科技创新企业和资本市场对接，这套规则并非仅为分拆到科创板上市铺路，而是适用于所有境内分拆上市。A股境内分拆上市的政策通道正式打开，填补了境内分拆上市的制度空白。

东北证券研究总监付立春表示，从未来证监会具体的工作重点进行了重申与安排。头等大事依然是科创板，目前已经开始月余，并且形成了一些可供推广复制的经验。未来创业板改革最值得期待，新三板的改革重启也是众望所归。提高上市公司的质量，是未来3~5年的一个非常重要的任务，对现有资本市场会产生很大的影响。共同协同完善法律环境是根本，虽然推进起来有难度。

深圳厚石天成投资总经理侯延军表示：“我认为，A股市场已经到了非常关键的时刻。所以，在这个时刻，监管层更需要制定出直逼内核的政策改革。就媒体报道的内容来看，此次会议核心内容有四点：一是充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，真正把选择权交给市场；二是加强资本市场法治；三是提高监管效能；四是加快资本市场高水平对外开放。该核心四点，其实正是这些年A股市场的核心问题。这些问题一直制约着中国资本市场的长期走势，如果以上问题能够得到彻底解决，将给资本市场走向长牛打好基础。长远来看，本次会议的内容有利于资本市场的长远健康发展。只有解决了上市公司发行的问题，投资者保护问题，优质的上市公司才能在资本市场上得到好的反馈，投资者也能放心地进行价值投资，从根本上发挥证券市场对资本的配置效应。发达国家直接融资占比在50%以上，而我国不到10%，本次会议的内容将有利于提升直接融资在未来企业融资方式中的比重，改善我国市场之前过度依赖银行贷款等间接融资的处境，提升资本市场在国民经济中的地位。”

侯延军还表示：“此次会议属于长期政策走向利好，个人认为短期对市场影响有限，但是随着长期资金看好政策，资金持续涌入，中国的核心资产、蓝筹白马还是会持续受到追捧。”

来源 | 新浪财经