要点：商业银行传统信贷逻辑与硬科技企业需求存在天然错配，制约科技金融发展。对此，兴业银行等机构正探索破局路径：一是股债协同，如打破传统评估模式发放信用贷款，搭配认股权协议，破解早期科技企业融资难；二是融入产业生态，与园区运营方、投资机构共建投贷联动机制，定制差异化授信体系；三是延伸服务边界，从单一信贷方转为综合服务商，提供政策对接、资源撮合等增值服务。这种“投行思维+生态赋能”模式，正推动银行向陪伴企业成长的“耐心资本”转型，重构科技金融服务范式。

——援引自证券日报

股债协同破解融资难点

对于商业航天、生物医药、人工智能等战略性新兴产业领域的硬科技企业，银行往往无法充分看清企业的技术前景，故而常面临难以切入服务的局面。北京中关村智连安全科学研究院有限公司（以下简称“智连安全”）深耕灾害监测预警领域。2023年，该公司持续加大灾害监测装备升级、AI预警模型优化、无人机智能巡检体系建设等核心领域的研发投入。与此同时，该公司的业务规模扩张也带来了迫切的资金需求。智连安全折射出技术密集型科技企业普遍面临的债权融资困境。银行往往对这类企业设置较高的融资门槛，融资难、融资慢等问题常常对企业的研发进展和业务拓展形成制约。

为缓解智连安全的阶段性融资压力，兴业银行北京分行打破传统信贷评估模式，深入调研企业的经营发展、技术实力及未来发展潜力，及时为其发放了1000万元贷款。值得一提的是，兴业银行旗下AIC（金融资产投资公司）兴银金融资产投资有限公司（以下简称“兴银投资”）也极大增强了兴业银行科技金融服务能力。例如，兴业银行北京分行为发展早期的科技企业提供信贷支持时，会探索联合兴银投资与企业签订认股权协议。

产业生态赋能科技企业

在西安市光子技术硬科技“高地”曲率引擎光子产业园内，则是另一幅硬科技金融服务图景。兴业银行西安分行与园区运营方西安中科光机投资控股有限公司（以下简称“西科控股”）建立战略协同机制，将园区视为筛选硬科技标的的天然过滤器与服务硬科技的主战场。西科控股财务总监杨婷向《证券日报》记者表示，一些处在发展早期的科技企业，大规格股权融资的意愿并不强烈，反而对流动资金贷款、研发贷款等资金需求更为突出，此时更需要银行的债权类资金介入。

兴业银行西安分行与西科控股及旗下硬科技投资机构中科创星科技投资有限公司（以下简称“中科创星”）等建立投贷联动机制，定制差异化授信政策和风险评价体系，以满足园区科技企业对银行金融服务的需求。

推动金融功能角色转变

硬科技企业多元化的金融服务需求，正在推动银行传统功能角色的转变，即从单一的信贷资金提供者，转向综合的金融服务供应商。智连安全相关负责人告诉《证券日报》记者，除资金供给之外，兴业银行北京分行还为公司提供了“一揽子”综合服务。例如，申请专利质押贷款政策贴息；对接上下游企业并建立合作桥梁；依托人才服务平台为企业引进核心人才。此外，为支持该公司红外卫星项目建设，兴业银行北京分行还凭借丰富的金融生态圈资源，为该公司精准对接匹配北京亦庄本地国有资本平台。用投行思维开银行，而非把银行开成投行。这也正是眼下商业银行探索科技企业服务模式的真实实践，通过多元化的产品和服务与企业形成长周期的深度绑定，真正成为陪伴科技企业成长的“耐心资本”。

来源：证券日报