导读

为持续推进金融业对外开放，加快上海国际金融中心建设，由中国金融四十人论坛（CF40）联合上海市黄浦区政府共同主办的“2019外滩金融峰会”10月27日在沪举行。

高水平对外开放是推动中国经济高质量发展的应有之义。随着我国推出一系列扩大金融业开放的重大举措，当前我国金融开放驶入了“快车道”。下一步金融开放如何定位？区块链如何发挥重要推力？

绿法联盟研究院对本次峰会中专家嘉宾的重要观点进行整理，聚焦金融开放、金融科技、财富管理等议题。

争取更多金改创新举措在沪先行先试

如何主动适应全球政治经济新趋势，发挥金融“助推器”的作用，是此次峰会的重要议题。上海着力于扩大金融开放，主动承接了加快推进国家金融服务发展开放的重大举措落地；着力推动金融改革创新，积极争取把重要的金融改革创新举措在上海先行先试，也为国家的资本项目可兑换等金融改革探路。

在新形势下，国家外汇管理局如何配合上海市进一步扩大金融开放？陆磊表示，外汇管理局会进一步支持外资机构在上海设立或控股证券、期货、经营机构；支持符合条件的非金融企业集团在上海设立金融控股公司；同时，将进一步提高汇兑的便利化水平，推进开展货物贸易外汇收支的便利化试点，研究在上海全市范围内实施资本项目外汇收入支付便利化业务。

“我们将进一步促进人民币金融资产配置和风险管理中心建设，继续扩大债券市场对外开放，整合债券市场投资渠道，推动合格境内有限合伙人（QDLP）试点在上海常态化。”陆磊称，外汇管理局将致力于发展人民币利率外汇衍生品市场，研究推出人民币利率期权，进一步丰富外汇期权等产品类型，建设开放的、有竞争力的外汇市场。

低利率蔓延，如何重塑保险韧性

经济衰退风险持续、货币宽松大潮再起，受各国避险需求日益增长的影响，负利率现象在全球进一步扩散。与此同时，我国的市场利率也正处于低位徘徊状态。

而从历史经验看，长期低利率对保险公司资产端和负债端都将造成显著影响，严重时可导致保险公司破产，危及行业发展基础，无异于“灰犀牛”风险。

CF40常务理事、中国人民保险集团董事长缪建民对此问题表示：防范化解金融风险往往与“韧性”一词相伴出现，联合国环境规划署金融倡议机构发布的保险永续经营原则指出，充足的韧性是保险业健康可持续发展的基础和前提。

“面对低利率环境带来的风险挑战，应早做准备，优化商业模式、加强资产负债管理、预期管理和逆周期管理，重塑我国保险发展韧性。”具体而言，缪建民提出三方面建议：

一是优化商业模式，夯实保险韧性基础；二是加强资产负债管理，增强保险韧性支撑；三是加强预期管理和逆周期管理，增强保险韧性建设的可持续性。

区块链是金融创新的重要助推力

中国金融四十人论坛（CF40）学术顾问、中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆提出，随着区块链技术在金融领域的逐步渗透，个人跨境转账的底层技术实现方式也开始被改写。过去，个人跨境转账需要跨越支付机构、银行和国际间结算网络，整个过程由于串行处理而效率低下。而现在，区块链技术可以作为支付机构与商业银行之间的接口技术。跨境汇款中的多方通过区块链技术将汇款报文传递给各参与方，从而实现多方协同信息处理，将原本机构间的串行处理并行化，提高信息传递及处理效率。但是，在新的支付方式高速发展的同时，也要尊重人对支付方式的选择性。

在数字时代，有部分企业试图通过发行比特币、Libra挑战主权货币，这种基于区块链的去中心化的货币脱离了主权信用，发行基础无法保证，币值无法稳定，难以真正形成社会财富。本人不相信Libra会成功。对主权国家来讲，最好的践行货币国家发行权的办法是由政府和中央银行发行主权数字货币。在全球央行发行主权数字货币的过程中，除了要提高便捷性、安全性之外，还要制定一种新的规则，使得数字货币能够与主权的信用相挂钩，与国家GDP、财政收入、黄金储备建立适当的比例关系，通过某种机制，遏制滥发货币的局面。

我国央行将要推出的数字货币（DC/EP）的意义在于它不是现有货币的数字化，而是M0的替代。它使得交易环节对账户依赖程度大为降低，有利于人民币的流通和国际化。同时DC/EP可以实现货币创造、记账、流动等数据的实时采集，为货币的投放、货币政策的制定与实施提供有益的参考。人民银行对于DC/EP的研究已经有五六年，我认为已趋于成熟。中国人民银行很可能是全球第一个推出数字货币的央行。

中国人民银行科技司司长李伟表示，要深入研究区块链技术，推动区块链与实体经济深度融合，解决中小企业融资难、银行风控难、部门监管难的问题。李伟指出，推动数字化转型意义重大，是决定未来商业银行核心竞争力的关键。商业银行数字化转型要高度重视区块链技术的应用，根据技术特点开发应用场景，加大创新力度，建立安全保障体系，确保安全有序发展。

他也同时强调，要深入研判新技术的适用性和安全性。充分评估新技术和业务融合的潜在风险，建立健全试错、容错机制，把好安全关口，系牢合规准绳，卡紧应用标尺，防范技术风险向金融领域蔓延。

中国的财富如何管理

曾任中金公司总裁兼首席执行官的金融专业人士朱云来表示，改革开放40年来，中国经济发展取得了重大的进步，现在到了一个新的阶段，需要更进一步的改革和开放。

“现在有贸易战的问题，经济发展了几十年，遇到一些新的争论和讨论，也不用过分担心，这也是在发展道路上的一种经历。”朱云来认为，虽然现在有所谓逆全球化，但相信最终世界各国还是会发现，贸易对世界整体以及各国的经济都会有利。

朱云来强调，相比中国的经济发展，中国金融领域的发展还不够完整，要科学审慎系统思考新的战略举措，更进一步向世界开放，加快改革。他特别指出，改革开放40年的发展积累了不少财富，以人民币原值计算，达到约300多万亿，最终就会面临一个财富如何管理的问题，特别是长期投资。在这方面，国际市场或许可以提供一些成熟的经验和更多的机会选择。

来源 | 中国金融四十人论坛、新浪财经综合整理