近日，银保监会相关部门负责人表示，党中央、国务院高度重视中小银行风险防范，多措并举增强资本实力和风险抵御能力。今年以来，银保监会积极会同财政部、人民银行加快推动地方政府发行专项债补充中小银行资本。

“上半年，经国务院批准，已向辽宁、甘肃、河南、大连四省（市）分配了1030亿元专项债额度。”银保监会负责人表示，近期，还要批准一些地方的专项债发行方案，预计到8月底，将完成全部3200亿元额度的分配工作。

专家：专项债资金来源稳定 规模较大

“由于部分中小银行内源性补充资本不足，外源性融资渠道狭窄，信用扩张受限，制约一些中小银行服务区域实体经济的能力。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，专项债在为部分中小银行资本补充提供新工具的同时，也扩展了专项债资金的使用范围。

据了解，根据相关管理办法，此前专项债资金主要用于交通基础设施、能源、农林水利等七大领域。2020年7月1日召开的国务院常务会议提出，允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金。

今年5月，国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，再次提出加快地方政府专项债券发行使用并扩大支持范围。

“通过专项债补充银行资本金，体现了财政和金融政策的协同发力，拓宽了部分中小银行融资渠道。”周茂华表示，专项债的资金来源稳定、资金规模较大，且资金利率和期限基本确定；同时，通过市场化运作和退出方式，专项债有助于推动部分中小银行完善内部治理，健全内控机制，提升资金使用效率，以及防范潜在的道德风险。

从相关案例来看，目前专项债补充中小银行资本主要有金控模式、协议存款和认购可转债等三种模式。周茂华认为，“这三种模式各有优势和不足，各区域需要根据自身情况选择适当模式。”

银保监会相关部门负责人表示，下一步将按照“省里有方案、能快则快、分批发行”的原则，督促地方政府尽快上报方案，加快审批进度，及早完成专项债发行工作，发挥其防风险保稳定促增长作用。

中小银行花式“补血”步伐加快

除了金融监管部门的专项支持外，各家银行业金融机构也在积极探索多元“补血”渠道。今年以来，中小银行“补血”动作频发，多家银行通过发行二级资本债、永续债、可转债等方式补充资本金。

“永续债对于中小银行来说可以补充‘其他一级资本’，发行门槛相对较低，而对投资人来说，其收益率相对高，且属于信用风险低的优质资产。”周茂华表示，二级资本的发行审批流程相对简便，对银行是否上市没有硬性规定；同时，发行的利率相对于普通金融债券收益率高。

根据中国债券信息网披露的信息，今年上半年，商业银行发行永续债规模接近1600亿元，其中，中小银行是永续债发行的“主力军”。

据统计，今年以来已有包括苏州银行、莱商银行、厦门国际银行、民泰银行等在内的十余家中小银行发行永续债。

与此同时，二级资本债也愈发受到银行青睐，且发行人范围已经下沉至相对较大数量的区县级农商行等中小型银行。

Wind数据显示，截至7月19日，商业银行今年已累计发行46只二级资本债，合计发行规模4017.50亿元。从发行主体来看，中小银行占据一半以上。

来源 | 金融时报客户端